你了解股票期权中Delta的含义是什么吗?

2023-08-20 20:48:03 来源: 上甲数据

Delta值,亦称为对冲比率,是一种可以显示相关资产价格变动时对期权价格影响的变动率。那么你了解股票期权中Delta的含义是什么吗?本期小编就带大家来了解,有兴趣的朋友可以看一下。每日分享期权知识,帮助用户及时有效地掌握即市趋势与新资讯!

你了解股票期权中Delta的含义是什么吗?

股票期权中Delta,又称对冲值:指的是衡量标的资产价格变动时,期权价格的变化幅度 。


(相关资料图)

用公式表示:Delta=期权价格变化/标的资产的现货价格变化。

例如:一个期权的投资组合的Delta是500,没有进行任何DeltaHedge,那这个投资组合的Deltaexposure就是500。Delta敞口的变动有很多原因,可能是投资组合本身发生了变化,比如买入或者卖出了期权。

其中认购期权的Delta值为正数时(范围在0和+1之间),价格会上升,认沽期权的Delta值为负数时(范围在-1和0之间),价格会下降,等价认购期权Delta值接近0.5,而等价认沽期权则接近-0.5。

DELTA值的绝对值大小与期权的内在价值有关,实值期权DELTA值的绝对值要大于虚值期权。由于期权权利金价格的变化不可能超过标的物价格变化的值,因此Delta值的绝对值在0和1之间。

而Gamma是期权价格对于标的物价格的二阶导数(也就是标的物价格变动1单位,Delta变动多少)。

如果一个投资组合的Gamma不为零,那么当标的物价格发生变化时,投资组合的Deltaexposure也会发生变化。

你了解股票期权中Delta值有什么优势吗?

1、Delta可以判断标的价格变动对期权价格影响的大小和方向。

2、Delta绝对值越大,标的资产价格变动对期权价格的影响越大。

3、Delta是具有正负的数值,正的Delta意味着期权价格的的变动方向与标的资产价格的变动方向相同,负的Delta意味着期权价格的变动方向与标的资产价格的变动方向相反。

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