本刊编辑部 | 王飞

随着上市公司半年报披露进入密集期，知名投资者重仓的公司接连出现，且不乏联手重仓的情形。如近期，在“中国私募十大牛人”冯柳继续坚守其第一大重仓股公司的同时，被誉为“聪明钱”的北上资金同步进行了加仓。而对于另一家公司，冯柳和北上资金则同步进行了减持。

此外，在多家上市公司背后，也有知名投资者公募“巴菲特”朱少醒、“超级牛散”葛卫东等联手重仓的身影。

(相关资料图)

冯柳坚守第一重仓股

外资“趁机”加仓

根据历史公开持仓显示，冯柳的第一大重仓股是安防龙头海康威视。如截至今年一季度末，冯柳旗下高毅邻山1号远望基金（以下简称“高毅邻山1号”）共现身20家上市公司的前十大流通股股东名单，其中报告期末持有海康威视184.29亿元，持股市值规模在20家公司中最高，此外，高毅邻山1号对其他部分个股持仓市值也较高，如同仁堂，不过，同期持股市值仅有20亿元左右。

相比今年一季度末，冯柳选择坚守海康威视，持股数量未变，但由于二季度期间公司股价有所调整，高毅邻山1号的持股市值降至143.04亿元。

海康威视也是冯柳相对“长情”的标的。

据梳理，自2020年三季度末，高毅邻山1号即新进为海康威视的前十大流通股股东，此后至今年二季度末，连续重仓达12个季度。并且在持仓期间，高毅邻山1号增持多减持少，持股数量已由最初的2.31亿股增至4.32亿股（见表1）。

但在冯柳重仓持有期间，海康威视股价波动较大，如在冯柳新进重仓时，公司股价在35元/股左右，此后在2021年7月底盘中最高创下67.13元/股的历史新高，但又在2022年底创下26.27元/股的阶段新低。截至8月18日，海康威视报价33.90元/股，仍处于历史的相对低位（见图1）。

也是在此期间，部分重仓其中的知名基金经理选择获利了结，如2022年二季度末，在连续重仓6个季度后，“公募一哥”张坤旗下的易方达蓝筹精选退出了海康威视的前十大流通股股东名单。

但在2022年二季度期间，高毅邻山1号却逆向大笔增持海康威视1.88亿股，冯柳“豪赌”海康威视一时刷屏。

海康威视的股价走势与基本面情况匹配度较高。如在2021年实现业绩双位数增长之后，海康威视的归母净利润则在2022年度录得上市以来的首次负增长。截至今年上半年，海康威视的归母净利润再次下滑，但幅度有所收窄。对此，海康威视表示，“我们认为下半年公司业绩将继续呈现逐季度向上的趋势。”

或是基于业绩向好的预期，一向对绩优股青睐有加的北上资金在今年二季度期间增持海康威视404.35万股。且值得一提的是，海康威视也是北上资金“长情”的标的。自2017年新进现身至今年二季度末，香港中央结算有限公司(陆股通)已连续重仓持有海康威视26个季度。而结合海康威视股价走势来看，北上资金此时加仓“抄底”迹象明显。

冯柳另一重仓股达到预设目标？

朱少醒二季度继续加码

冯柳的另一只重仓股也在近期出现，并且北上资金同样现身其中，这家公司就是火电龙头宝新能源。

宝新能源半年报显示，截至今年二季度末，高毅邻山1号和香港中央结算有限公司分别持有宝新能源3150.00万股和3146.55万股，分别位居公司的第六大和第七大流通股股东（见图2）。

但不同于海康威视，冯柳和北上资金在今年二季度期间均对宝新能源进行了不同程度的减持，其中高毅邻山1号减持800.00万股，香港中央结算有限公司减持947.58万股。结合宝新能源股价来看，冯柳和北上资金此时减持获利了结的迹象明显。

以冯柳为例，高毅邻山1号是在2022年四季度末新进重仓宝新能源的，在今年一季度末持股未动。而在冯柳新进重仓时，宝新能源股价处于历史的阶段低点，随即便震荡走高，在今年二季度期间更是创出7.92元/股的阶段新高（见图3）。

这样的操作也符合冯柳的“弱者体系”。据报道，冯柳在谈及什么时候卖出时曾表示，“卖出条件应分两种，一个是梦想落空时的出逃；一个是达到预设后的收手。”而此时的宝新能源，显然与后者较为匹配。相对而言，海康威视则可能没有符合冯柳的卖出条件，冯柳曾指出，“老巴有句话，最好的投资是永远不用卖的，这个比较容易误导人，其实是指一直让你找不到卖出理由的才是最好的投资，因为有的企业可能在你整个投资生涯中都可以保持持续的成长，当然，这样最终的结果就是世界级的伟大企业，只是这一般都属于事后的总结而非预判，所以我们只能心里祈祷它是个永远不用卖的家伙，然后经常审视它现在是不是该卖了，在其发展的每一个关键时期都保持跟踪以修正自己的理解和阶段预期。”而从目前来看，海康威视可能还是冯柳心目中“永远不用卖的家伙”。

但有人减持也有人坚定看好，如在冯柳和北上资金抛售的同时，朱少醒旗下的富国天惠精选成长A增持宝新能源402.09万股至3206.85万股，而这已是朱少醒2022年第四季度末新进重仓以来的第二次加仓。在今年一季度期间，富国天惠精选成长A增持宝新能源403.41万股至2804.76万股。

在富国天惠精选成长A二季度报告中，朱少醒表示，“个股选择层面，本基金偏好投资于具有良好‘企业基因’，公司治理结构完善、管理优秀的企业。”而仅从基本面来看，宝新能源或正符合朱少醒的审美，如今年上半年，公司实现归母净利润3.14亿元，同比大增3359.40%。对此，宝新能源解释称，公司业绩大幅上升的主要原因是全社会用电量同比增长，公司发电量、上网电量同比增加，以及受煤炭价格回落影响，公司电力主业营业成本下降。

朱少醒、葛卫东、裘国根等

最新联手重仓曝光

在海康威视和宝新能源之外，也有多家上市公司获得知名投资者的联手重仓，如高毅资产的部分明星基金经理就同时重仓了华峰化学。华峰化学半年报显示，截至今年二季度末，包括高毅晓峰鸿远集合资金信托计划、高毅晓峰2号致信基金和高毅利伟精选唯实基金在内的三只基金同时现身公司的前十大流通股股东名单。

但需要注意的是，知名投资者对华峰化学的持仓分歧较大，如高毅邻山1号在今年一季度末时，也曾重仓华峰化学，但在今年二季度末已退出公司的前十大流通股股东名单。同时，香港中央结算有限公司减持华峰化学594.27万股至14342.26万股。

朱少醒也有和其他知名投资者共同重仓的标的，以其目前的第一大重仓股春风动力为例（截至目前，富国天惠精选成长A已现身11家上市公司的前十大流通股股东名单，其中春风动力报告期末的持股市值最高达8.10亿元），截至今年二季度末，在春风动力前十大流通股股东名单中，除了富国天惠精选成长A，还有全国社保基金四零六组合、基本养老保险基金一六零二二组合和香港中央结算有限公司等，并且在今年二季度期间富国天惠精选成长A增持49.98万股的同时，基本养老保险基金一六零二二组合和香港中央结算有限公司也均进行了不同程度的增持，分别增持47.53万股和115.20万股。

而不仅是宝新能源和春风动力，在朱少醒其他9只重仓股的前十大流通股股东名单中，也均有其他知名投资者的身影，且以社保、北上资金等大体量的资金居多（见表2）。值得一提的是，除杰瑞股份和呈和科技被朱少醒小幅减持，聚辰股份被新进重仓外，其余公司均在二季度期间获得不同程度的增持，而社保、北上资金等在此期间的操作基本与朱少醒同频。

“超级牛散”葛卫东的最新持仓也在逐步显现，其中在今年二季度末重仓的有移远通信，对此，本刊曾刊发《科技分化！“超级牛散”葛卫东接连减持重仓股，原因竟是它》一文进行跟踪报道。而在葛卫东二季度期间继续坚守移远通信的同时，香港中央结算有限公司增持公司221.12万股至591.44万股，裘国根旗下上海重阳战略投资有限公司的重阳战略英智基金则以新进的姿态现身公司的前十大流通股股东名单。

（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）

标签：